ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ВОЗДЕЙСТВИЯ «ИНДЕКСА СТРАХА ИНВЕСТОРОВ» НА РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК
УДК 336.76: 347.731
Аннотация
В процессе инвестиционной деятельности в период ожидания нового мирового экономического кризиса важно вовремя продать имеющиеся акции. В связи с этим тема исследования воздействия «индекса страха инвесторов» на российский фондовый рынок является актуальной. Цель научного изыскания — установить продолжительность воздействия CBOE Volatility Index (VIX) на американский и российский фондовые рынки. Для достижения цели решены следующие задачи: рассмотрены теоретические вопросы взаимосвязи VIX c фондовыми рынками, мировыми экономическими кризисами, безрисковыми активами, монетарными стимулами; подобрана соответствующая методология исследования; построены экономико-математические модели, отражающие взаимосвязь фондовых рынков Соединенных Штатов и России с «индексом страха инвесторов». Результаты проведенного исследования показали, что после воздействия высоких значений «индекса страха инвесторов», сигнализирующих о наступлении нового глобального экономического кризиса, российский фондовый рынок будет восстанавливаться и расти в течение двенадцати лет, стоимость акций ПАО «Сбербанк» — в течение семи лет, цена акций ПАО «Газпром» — в течение четырех лет. Полученные результаты исследования имеют практическое значение для долгосрочных инвесторов.
Скачивания
Metrics
Литература
REFERENCES
Das N., Gangopadhyay P. Did weekly economic index and volatility index impact US food sales during the first year of the pandemic? Financial Innovation. 2023. No. 9, 57. DOI: 10.1186/s40854-023-00460-y.
Hashmi I. A. S., Bhatti A. A. On the monetary measures of global liquidity. Financial Innovation. 2019. No. 5, 19. DOI: 10.1186/s40854-019-0134-4.
Nevasalmi L. Forecasting multinomial stock returns using machine learning methods. The Journal of Finance and Data Science. 2020. No. 6. Pp. 86-106. DOI: 10.1016/j.jfds.2020.09.00110.
Guterding D. Inventory effects on the price dynamics of VSTOXX futures quantified via machine learning. The Journal of Finance and Data Science. 2021. No. 7. Pp. 126-142. DOI: 10.1016/j.jfds.2021.06.001.
Atkins A., Niranjan M., Gerding E. Financial news predicts stock market volatility better than close price. The Journal of Finance and Data Science. 2018. No. 4, 2. Pp. 120-137. DOI: 10.1016/j.jfds.2018.02.002.
Souto H. G. Topological tail dependence: Evidence from forecasting realized volatility. The Journal of Finance and Data Science. 2023. No. 9, 3 Pp. 100-107. DOI: 10.1016/j.jfds.2023.100107.
Gong X., Zhang W., Xu W. et al. Uncertainty index and stock volatility prediction: evidence from international markets. Financial Innovation. 2022. No. 8, 57. DOI: 10.1186/s40854-022-00361-6.
Baba B., Sevil G. Bayesian analysis of time-varying interactions between stock returns and foreign equity flows. Financial Innovation. 2021. No. 7, 51. DOI: 10.1186/s40854-021-00267-9.
Singh A., Singh M. US financial conditions index and its empirical impact on information transmissions across US-BRIC equity markets. The Journal of Finance and Data Science. 2016. No. 2, 2. Pp. 89-111. DOI: 10.1016/j.jfds.2016.09.001.
Grima S., Ozdemir L., Ozen E., Romanova I. The Interactions between COVID-19 Cases in the USA, the VIX Index and Major Stock Markets. International Journal of Financial Studies. 2021. No. 9 (2): 26. DOI: 10.3390/ijfs9020026.
Kartal M. T., Depren O. Asymmetric relationship between global and national factors and domestic food prices: evidence from Turkey with novel nonlinear approaches. Financial Innovation. 2023. No. 9, 11. DOI: 10.1186/s40854-022-00407-9.
Bacchetta P., Benhima K. & Renne JP. Understanding Swiss real interest rates in a financially globalized world. Swiss Journal of Economics and Statistics. 2022. No. 158, 16. DOI: 10.1186/s41937-022-00095-3.
Zhang X., Zhang Z. The cross-section of Chinese corporate bond returns. The Journal of Finance and Data Science. 2023. No. 9. DOI: 10.1016/j.jfds.2023.100100.
Jaggi A., Schlegel M. & Zanetti A. Macroeconomic surprises, market environment, and safe-haven currencies. Swiss Journal of Economics and Statistics. 2019. No. 155, 5. DOI: 10.1186/s41937-019-0031-9.
Korley M., Giouvris E. Does Economic Policy Uncertainty Explain Exchange Rate Movements in the Economic Community of West African States (ECOWAS): A Panel ARDL Approach. International Journal of Financial Studies. 2023. No. 11, 4: 128. DOI: 10.3390/ijfs11040128.
Kukacka J., Kristoufek L. Fundamental and speculative components of the cryptocurrency pricing dynamics. Financial Innovation. 2023. No. 9, 61. DOI: 10.1186/s40854-023-00465-7.
Mensi W., Gubareva M., Ko HU. et al. Tail spillover effects between cryptocurrencies and uncertainty in the gold, oil, and stock markets. Financial Innovation. 2023. No. 9, 92. DOI: 10.1186/s40854-023-00498-y.
Bogdan S., Brmalj N., Mujacevic E. Impact of Liquidity and Investors Sentiment on Herd Behavior in Cryptocurrency Market. International Journal of Financial Studies. 2023. No. 11, 3: 97. DOI: 10.3390/ijfs11030097.
Maghyereh A., Abdoh H. Can news-based economic sentiment predict bubbles in precious metal markets? Financial Innovation. 2022. No. 8, 35. DOI: 10.1186/s40854-022-00341-w.
Yildirim Z., Ivrendi M. Spillovers of US unconventional monetary policy: quantitative easing, spreads, and international financial markets. Financial Innovation. 2021. No. 7, 86. DOI: 10.1186/s40854-021-00299-1.
Poutachidou N., Papadamou S. The Effect of Quantitative Easing through Google Metrics on US Stock Indices. International Journal of Financial Studies. 2021. No. 9 (4): 56. DOI: 10.3390/ijfs9040056.
Copyright (c) 2024 Людмила Игоревна Теньковская
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
Авторы, публикующиеся в данном журнале, соглашаются со следующими условиями:
a. Авторы сохраняют за собой права на авторство своей работы и предоставляют журналу право первой публикации этой работы с правом после публикации распространять работу на условиях лицензии Creative Commons Attribution License, которая позволяет другим лицам свободно распространять опубликованную работу с обязательной ссылокой на авторов оригинальной работы и оригинальную публикацию в этом журнале.
b. Авторы сохраняют право заключать отдельные договора на неэксклюзивное распространение работы в том виде, в котором она была опубликована этим журналом (например, размещать работу в электронном архиве учреждения или публиковать в составе монографии), с условием сохраниения ссылки на оригинальную публикацию в этом журнале. с. Политика журнала разрешает и поощряет размещение авторами в сети Интернет (например в институтском хранилище или на персональном сайте) рукописи работы как до ее подачи в редакцию, так и во время ее редакционной обработки, так как это способствует продуктивной научной дискуссии и положительно сказывается на оперативности и динамике цитирования статьи
