НАУЧНЫЙ ОБЗОР МЕТОДОВ И ИНСТРУМЕНТАРИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ И ОЦЕНИВАНИЯ ESG-ТРАНСФОРМАЦИИ В БИЗНЕСЕ
УДК 502.131.1:303.4
Аннотация
Для России обеспечение устойчивого развития носит приоритетный характер. Компании, имеющие стратегию устойчивого развития, запускают механизм своей позитивной трансформации согласно современным требованиям, устанавливают долгосрочные цели в контексте экологических, социальных и экономических тенденций, понимая, что ее конкурентные позиции на рынке, ее инвестиционная привлекательность зависят, в том числе, и от этих составляющих. Устойчивое развитие принято оценивать в трех отдельных критериях ESG — Environmental, Social, Governance, при этом сфера применения концепции устойчивого развития постоянно расширяется, добавляются новые характерные аспекты современного развития, требующие уточнения. В этой связи на повестку дня для исследователей процессов ESG-трансформации и их результативности встает вопрос досконального изучения и рационального применения разнообразных методов исследования и того инструментария, который они включают.В данной статье авторами делается попытка дать научный обзор современных методов исследования ESG-трансформации, критически проанализировать опыт апробирования исследовательского инструментария изучения современных трендов реализации ESG-практик и их результативности в российских и зарубежных компаниях, опираясь в том числе на опыт предыдущих авторских исследований и публикаций.
Скачивания
Metrics
Литература
Ткаченко И.Н. Актуализация стейкхолдерского подхода корпоративного управления в условиях коронакризиса: от декларирования приверженности к прикладным моделям // Управленец. 2021. Т. 12. №2. С. 2–16. DOI: 10.29141/2218–5003–2021–12–2–1.
Батаева Б.С., Кокурина А.Д., Карпов Н.А. Влияние раскрытия ESG-показателей на финансовые результаты российских публичных компаний // Управленец. 2021. Т. 12. №6. С. 20–32. DOI: 10.29141/2218–5003–2021–12–6–2.
Белик И.С., Дуцинин А.С., Никулина Н.Л. Влияние ESG-факторов на финансовое состояние и инвестиционную привлекательность российских публичных компаний // Управленец. 2022. Т. 13. №6. С. 44–55. DOI: 10.29141/2218–5003–2022–13–6–4.
Захматов Д.Ю., Валитов Г.Ш. Влияние ESG-факторов на рыночную капитализацию российских компаний // Сибирская финансовая школа. 2022. Июль-сентябрь. №3. С. 183–192. DOI: 10.34020/1993–4386–2022–3–183–192.
Шаш Н.Н., Досаева Н.Д. Влияние социально ответственного инвестирования на финансовые показатели и стоимость компании // Revistă ştiinţifcă progresivă. 2020. Vol. 3. №2 (4). С. 27–32. DOI: 10.46591/PSJM. 2020.0302.0005.
Ефимова О.В., Волков М.А., Королёва Д.А. Анализ влияния принципов ESG на доходность активов: эмпирическое исследование. Финансы: теория и практика. 2021. №25 (4). С. 82–97. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–4–82–97.
Ткаченко И.Н., Раменская Л.А. Исследовательский инструментарий изучения современных трендов реализации ESG-практик в российских компаниях // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2024. Т. 15. №1. С. 148–165. DOI: 10.18184/2079–4665.2024.15.1.148–165.
Zhou G., Liu L., Luo S. Sustainable development, ESG performance and company market value: Mediating effect of financial performance // Business Strategy and the Environment. 2022. Vol. 31. Issue 7. Рp. 3371–3387. DOI: 10.1002/bse. 3089.
Орши Т.С., Юсуф М.А., Экундайо О.О. Сравнительный анализ характеристик комитета по устойчивому развитию и качества ESG-отчетности в Нигерии и Южной Африке // Позитивные изменения. 2024. Т. 3. №4. С. 92–111. DOI: 10.55140/2782–5817–2023–3–4–92–111.
Tkachenko I., Pervukhina I. Event study analysis of the impact of news on the value of corporate reputation: the Gazprom case // International day of Science 2018 — Economics, management, Innovation, Proceeding of the International Scientific Conference. 12–13 April, 2018. Moravian University College Olomouc, Czech Republic. Brno, 2018. Pp. 18–24.
Изгарова А.И., Рогова Е. М., Бахарева О.В. Взаимосвязь информации о ESG-инвестициях и доходности акций: кейс крупных российских компаний // Управленец. 2023. Т. 14. №3. С. 17–29. DOI: 10.29141/2218–5003–2023–14–3–2.
Aureli S., Gigli S., Medei R., Supino E. The value relevance of environmental, social, and governance disclosure: Evidence from Dow Jones Sustainability World index listed companies. // Corporate Social Responsibility and Environmental Management. 2019. Vol. 27. No. 1. Pp. 43–52. DOI: 10.1002/csr. 1772.
Wong J.B., Zhang Q. Stock market reactions to adverse ESG disclosure via media channels // The British Accounting Review. 2022. Vol. 54. Issue 1. Article 101045. DOI: 10.1016/j.bar.2021.101045.
Ефимова О.В. Об учете факторов устойчивого развития в финансовом моделировании инвестиционных проектов // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2021. №2. С. 99–111. DOI: 10.17308/econ. 2021.2/3381.
Марголин А.М., Вякина И.В. Риски, вызовы и механизмы ESG-трансформации систем управления // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2022. Т. 13. №3. С. 352–368. DOI: 10.18184/2079–4665.2022.13.3.352–368.
Rahdari A.H., Rostamy A.A. A. Designing a general set of sustainability indicators at the corporate level // Journal of Cleaner Production. 2015. №108 (A). Pp. 757–771. DOI: 10.1016/j. jclepro. 2015.05.108.
Санникова И.Н., Семиколенова М.Н. Нефинансовая отчетность: практика формирования и мониторинга ESG-данных // Экономика Профессия Бизнес. 2024. №1. С. 64–71. URL: http://journal.asu.ru/ec/article/view/epb202409.
Методология присвоения ESG-рейтингов (Методология АКРА). 22 марта 2024 года. URL: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/a1b/tfmrqq8ujkakct0b18pct37pphlixd7x/20240322_ESG-Methodology.pdf (дата обращения: 08.05.2024).
Хоружий Л. И., Трясцин Н. А., Джикия М. К., Трясцина Н.Ю. Оценка инвестиционной привлекательности компаний АПК на основе ESG-факторов // Известия ТСХА. 2024. Вып. 2. С. 189–202. DOI: 10.26897/0021–342X-2024–2–189–202.
Модельная методология ESG-рейтингов. Доклад для общественных консультаций. М., 2023. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/144085/Consultation_Paper_17012023.pdf (дата обращения: 02.05.2024).
Буглак Д.В. Составление ESG-рейтинга в категории «S» для финансовых организаций по методологии ЦБ РФ // Материалы XIV Евразийского экономического форума молодежи «Россия-Евразия-Мир. Интеграция-Развитие-Перспектива». Екатеринбург, 23–26 апреля 2024 г.: в 4 томах / отв. за выпуск: Я.П. Силин, Р.В. Краснов, В.Е. Ковалев. Екатеринбург, 2024. Том 2. 337 с.
Куклина Е.А., Дементьев К.И. ESdiGital-трансформация российских нефтегазовых компаний: риски и оценки // Управленческое консультирование. 2023. №7. С. 53–71. DOI: 10.22394/1726–1139–2023–7–53–71.
Wong W. K., Teh B. H., Tan S. H. The Influence of External Stakeholders on Environmental, Social, and Governance (ESG) Reporting: Toward a Conceptual Framework for ESG Disclosure // Foresight and STI Governance. 2023. №17 (2). Pp. 9–20. DOI: 10.17323/2500–2597.2023.2.9.20.
Никитина Л.М., Дмитриев В.А., Перцева Ю.А. Новые инструменты государственной политики развития корпоративной социальной ответственности на основе ESG-финансирования // РЕГИОН: системы, экономика, управление. 2022. №3 (58). С. 61–76.
Bird S. NLTK: the natural language toolkit. Proceedings of the COLING/ACL // Interactive Presentation Sessions. 2006. Pp. 69–72. DOI: 10.48550/arXiv.cs/0205028
Сторчевой М.А. Рейтинг ESG на основе искусственного интеллекта: возможности и ограничения // XХ Международная научно-практическая конференция «Корпоративная социальная ответственность и этика бизнеса». Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва, 23–24 мая 2024 г. URL: http://www.fa.ru/org/chair/kfku/SiteAssets/News/2024–02–01-kso_i_eb/pdf. (дата обращения: 24.05.2024).
Евлахова Ю.С. ESG-факторы в оценке репутационных рисков крупнейших российских банков // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2022. №38 (3). С. 385–415. DOI: 10.21638/spbu05.2022.303.
Поваляева О.Н. Повышение устойчивости компаний на основе принципов проектного управления // Российский журнал управления проектами. 2023. №4 (41). С. 18–31. DOI: 10.12737/2587–6279–2023–12–4–18–31.
Стандарт по обеспечению устойчивого развития в управлении проектами GPM P5™ GPM Global. Версия 2.0. 2019. 52 с.
Заикина А.А. Практики применения проектного управления в процессе реализации концепции устойчивого развития // Материалы XIV Евразийского экономического форума молодежи «Россия-Евразия-Мир. Интеграция-Развитие-Перспектива». Екатеринбург, 23–26 апреля 2024 г.: в 4 томах / отв. за выпуск: Я.П. Силин, Р.В. Краснов, В.Е. Ковалев. Екатеринбург, 2024. Том 2. 337 с.
Дмитриева Д.М., Соловьева В.М., Рутенко Е.Г. Новые подходы к устойчивости проектов минерально-сырьевого комплекса в условиях современных вызовов // Вестник Южно-Российского государственного технического университета. Серия: Социально-экономические науки. 2021. Т. 14. №6. С. 170–186. DOI: 10.17213/2075–2067–2021–6–170–186.
Tkachenko I.N., Zlygostev A.A. Stakeholder risk research tools in the light of companies» sustainable development // Journal of New Economy. 2022. Vol. 23. No. 1. Pp. 109–130. DOI: 10.29141/2658–5081–2022–23–1–6.
Tkachenko I. N., Pervukhina I.V., Zlygostev A.A. Modeling the contribution and benefits of company stakeholders // Upravlenets— The Manager. 2020. Vol. 11. №2. Pp. 2–15. DOI: 10.29141/2218–5003–2020–11–2–1.
Ткаченко И. Н., Метелева М.А. Стейкхолдерская модель корпоративного управления: методика оперативной оценки влияния макроэкономических вызовов // Управленческие науки = Management sciences. 2023. №13 (4). С. 6–21. DOi: 10.26794/2304–022X-2023–13–4–6–21.
Нехода Е.В., Арабов Н.У., Богданов А.Л., Герман М.В., Куклина Т.В. Достойный труд в нефинансовой отчетности российских компаний: оценка качества раскрытия информации // Управленец. 2022. Т. 13. №2. С. 34–56. DOI: 10.29141/2218–5003–2022–13–2–3.
Батаева Б.С., Карпов Н.А. Влияние факторов корпоративного управления на уровень раскрытия ESG-информации российскими публичными компаниями // Управленец. 2023. Т. 14. №3. С. 30–43. DOI: 10.29141/2218–5003–2023–14–3–3.
REFERENCES
Tkachenko I.N. Rethinking the stakeholder approach to corporate governance in the coronavirus crisis: From commitment declaration to applied models. The Manager. Vol. 12. No. 2. Pp. 2–16. DOI: 10.29141/2218–5003–2021–12–2–1.
Bataeva B.S., Kokurina A.D., Karpov N.A. The impact of ESG reporting on the fnancial performance of Russian public companies. The Manager. 2021. Vol. 12. No. 6. Pp. 20–32. DOI: 10.29141/2218–5003–2021–12–6–2.
Belik I. S., Dutsinin A. S., Nikulina N. L. Financial state and investment attractiveness of Russian public companies: The effect of ESG factors. Upravlenets. The Manager. 2022. Vol. 13. No. 6. Pp. 44–55. DOI: 10.29141/2218–5003–2022–13–6–4.
Zakhmatov D. Yu., Valitov G. Sh. The influence of ESG factors on the market capitalization of russian companies. Siberian Financial School. 2022. July-September. No. 3. Pp. 183–192. DOI: 10.34020/1993–4386–2022–3–183–192.
Shash N.N., Dosaeva N.D. Impact of socially responsible investment on the company's financial performance and value. Revistă ştiinţifcă progresivă. 2020. Vol. 3. No. 2 (4). С. 27–32. DOI: 10.46591/PSJM. 2020.0302.0005.
Efmova О.V., Volkov М.А., Koroleva D.А. The impact of EsG factors on asset returns: Empirical research. Finance: Theory and Practice. 2021. No. 25 (4). Pp. 82–97. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–4–82–97.
Tkachenko I.N., Ramenskaya L.A. Research tools for studying modern trends in the implementation of ESG practices in Russian companies. MIR (Modernizatsiia. Innovatsii. Razvitie) = MIR (Modernization. Innovation. Research). 2024. Vol. 15. No. 1. Pp. 148–165. DOI: 10.18184/2079–4665.2024.15.1.148–165.
Zhou G., Liu L., Luo S. Sustainable development, ESG performance and company market value: Mediating effect of financial performance. Business Strategy and the Environment. 2022. Vol. 31. Issue 7. Рp. 3371–3387. DOI: 10.1002/bse. 3089.
Orshi T.S., Yusuf M.A., Ekundayo О.О. A Comparative Analysis of Sustainability Committee Attributes and Reporting Quality in Nigeria and South Africa. Positive changes. 2024. Vol. 3. No. 4. Pp. 92–111. DOI: 10.55140/2782–5817–2023–3–4–92–111.
Tkachenko I., Pervukhina I. Event study analysis of the impact of news on the value of corporate reputation: the Gazprom case. International day of Science 2018 — Economics, management, Innovation, Proceeding of the International Scientific Conference, 12–13 April, 2018. Moravian University College Olomouc, Czech Republic. Brno, 2018. Pp. 18–24.
Izgarova A.I., Rogova E.M., Bakhareva O.V. ESG investment relationship with fnancial performance of Russian companies. The Manager. 2023. Vol. 14. No. 3. Pp. 17–29. DOI: 10.29141/2218–5003–2023–14–3–2.
Aureli S., Gigli S., Medei R., Supino E. The value relevance of environmental, social, and governance disclosure: Evidence from Dow Jones Sustainability World index listed companies. Corporate Social Responsibility and Environmental Management. 2019. Vol. 27. No. 1. Pp. 43–52. DOI: 10.1002/csr. 1772.
Wong J.B., Zhang Q. Stock market reactions to adverse ESG disclosure via media channels. The British Accounting Review. 2022. Vol. 54. Issue 1. Article 101045. DOI: 10.1016/j. bar. 2021.101045.
Efimova O.V. Factors of sustainable development to be considered in the financial modelling of investment projects. Proceedings of Voronezh State University. Series: Economics and Management. 2021. No. 2. Pp. 99–111. DOI: 10.17308/econ. 2021.2/3381.
Margolin A.M., Vyakina I.V. Risks, threats and mechanisms of management systems ESG-transformation. MIR (Modernizatsiia. Innovatsii. Razvitie) = MIR (Modernization. Innovation. Research). 2022. Vol. 13. No. 3. Pp. 352–368. DOI: 10.18184/2079–4665.2022.13.3.352–368.
Rahdari A.H., Rostamy A.A. A. Designing a general set of sustainability indicators at the corporate level. Journal of Cleaner Production. 2015. No. 108 (A). Pp. 757–771. DOI: 10.1016/j. jclepro. 2015.05.108.
Sannikova I. N., Semikolenova M. N. Non-financial reporting: practice of generating and monitoring ESG data. Economy Profession Business. 2024. No. 1. Pp. 64–71. URL: http://journal.asu.ru/ec/article/view/epb202409.
Methodology for assigning ESG ratings (ACRA Methodology), March 22. 2024. URL: https://www.acraratings.ru/upload/iblock/a1b/tfmrqq8ujkakct0b18pct37pphlixd7x/20240322_ESG-Methodology.pdf (date of access: 08.05.2024).
Khoruzhy L.I., Tryascin N.A., Dzhikia M.K., Tryastina N.Yu. Assessment of investment attractiveness of agricultural companies based on esg factors. News of TSKhA. 2024. Issue 2. Pp. 189–202. DOI: 10.26897/0021–342X-2024–2–189–202.
Model methodology for ESG ratings. Report for public consultations. Moscow, 2023. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/144085/Consultation_Paper_17012023.pdf (date of access: 02.05.2024).
Buglak D.V. Compilation of ESG rating in the «S» category for financial organizations according to the methodology of the Central bank of the RF. Materials of the XIV Eurasian Economic Youth Forum «Russia-EurasiaWorld. Integration-Development-Perspective». Yekaterinburg, April 23–26, 2024: in 4 volumes / rep. for the issue: Y.P. Silin, R.V. Krasnov, V.E. Kovalev. Ekaterinburg, 2024. Vol. 2. Pp. 337.
Kuklina E.A., Dementiev K.I. ESdiGital-transformation of Russian oil and gas companies: risks and estimates. Administrative consulting. 2023. No. 7. Pp. 53–71. DOI: 10.22394/1726–1139–2023–7–53–71.
Wong W.K., Teh B.H., Tan S.H. The Influence of External Stakeholders on Environmental, Social, and Governance (ESG) Reporting: Toward a Conceptual Framework for ESG Disclosure. Foresight and STI Governance. 2023. No. 17 (2). Pp. 9–20. DOI: 10.17323/2500–2597.2023.2.9.20.
Nikitina L.M., Dmitriev V.A., Pertseva Yu.A. New instruments of state policy for the development of corporate social responsibility based on ESG financing. REGION: systems, economics, management. 2022. No. 3 (58). Pp. 61–76.
Bird S. NLTK: the natural language toolkit. Proceedings of the COLING/ACL. Interactive Presentation Sessions. 2006. Pp. 69–72. DOI: 10.48550/arXiv. cs/0205028.
Storchevoy M.A. ESG rating based on artificial intelligence: opportunities and limitations. XX International Scientific and Practical Conference «Corporate Social Responsibility and Business Ethics», Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, May 23–24, 2024. URL: http://www.fa.ru/org/chair/kfku/SiteAssets/News/2024–02–01-kso_i_eb/pdf. (date of access: 24.05.2024).
Evlakhova Yu.S. ESG factors in reputational risk assessment of Russian banks. St Petersburg University Journal of Economic Studies. 2022. No. 38 (3). Pp. 385–415. DOI: 10.21638/spbu05.2022.303.
Povalyaeva O.N. Improving the Sustainability of Companies Based on the Principles of Project Management. Russian Journal of Project Management. 2023. No. 4 (41). Pp. 18–31. DOI: 10.12737/2587–6279–2023–12–4–18–31.
Standard for ensuring sustainable development in project management GPM P5™ GPM Global. Version 2.0. 2019. 52 p.
Zaikina A.A. Practices of application of project management in the process of implementing the concept of sustainable development. Materials of the XIV Eurasian Economic Youth Forum «Russia-Eurasia-World. Integration-Development-Perspective». Yekaterinburg, April 23–26, 2024: in 4 volumes / rep. for the issue: Y.P. Silin, R.V. Krasnov, V.E. Kovalev. Ekaterinburg, 2024. Vol. 2. 337 p.
Dmitrieva D.M., Solovyova V.M., Rutenko E.G. Novel approaches to the mining projects» sustainability in a view of current challenges. Bulletin of the South Russian State Technical University. Series: Socio-economic Sciences. 2021. Vol. 14. No. 6. Pp. 170–186. (In Russ.). DOI: 10.17213/2075–2067–2021–6–170–186.
Tkachenko I.N., Zlygostev A.A. Stakeholder risk research tools in the light of companies' sustainable development. Journal of New Economy. 2022. Vol. 23. No. 1. Pp. 109–130. DOI: 10.29141/2658–5081–2022–23–1–6.
Tkachenko I.N., Pervukhina I.V., Zlygostev A.A. Modeling the contribution and benefits of company stakeholders. The Manager. 2020. Vol. 11. No. 2. Pp. 2–15. DOI: 10.29141/2218–5003–2020–11–2–1.
Tkachenko I. N., Meteleva M.A. Stakeholder model of corporate governance: Methodology for rapid assessment of the impact of macroeconomic challenges. Upravlencheskie nauki = Management sciences. 2023. No. 13 (4). Pp. 6–21. DOI: 10.26794/2304–022X-2023–13–4–6–21.
Nekhoda E.V., Arabov N.U., Bogdanov A. L., German M.V., Kuklina T.V. Decent work in non-fnancial reporting of Russian companies: Assessing the disclosure quality. The Manager. 2022. Vol. 13. No. 2. Pp. 34–56. DOI: 10.29141/2218–5003–2022–13–2–3.
Bataeva B.S., Karpov N.A. Impact of corporate governance factors on ESG disclosure by Russian public companies. The Manager. 2023. Vol. 14. No. 3. Pp. 30–43. DOI: 10.29141/2218–5003–2023–14–3–3.
Авторы, публикующиеся в данном журнале, соглашаются со следующими условиями:
a. Авторы сохраняют за собой права на авторство своей работы и предоставляют журналу право первой публикации этой работы с правом после публикации распространять работу на условиях лицензии Creative Commons Attribution License, которая позволяет другим лицам свободно распространять опубликованную работу с обязательной ссылокой на авторов оригинальной работы и оригинальную публикацию в этом журнале.
b. Авторы сохраняют право заключать отдельные договора на неэксклюзивное распространение работы в том виде, в котором она была опубликована этим журналом (например, размещать работу в электронном архиве учреждения или публиковать в составе монографии), с условием сохраниения ссылки на оригинальную публикацию в этом журнале. с. Политика журнала разрешает и поощряет размещение авторами в сети Интернет (например в институтском хранилище или на персональном сайте) рукописи работы как до ее подачи в редакцию, так и во время ее редакционной обработки, так как это способствует продуктивной научной дискуссии и положительно сказывается на оперативности и динамике цитирования статьи
