РЕЙТИНГОВАЯ СИСТЕМА ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В ОБЕСПЕЧЕНИИ УСТОЙЧИВОСТИ ЭКОНОМИКИ РОССИИ
УДК 330.131.7:336.6
Аннотация
В статье показана необходимость и важность формирования рейтинга финансовой эффективности компаний. Сформулированы цели и проблемы рейтингования компаний по критерию финансовой эффективности. Приведен показатель (коэффициент Дж. Тобина), используемый в мировой практике для рейтингования компаний по финансовой эффективности, и изложен алгоритм его расчета применительно к особенностям российской бухгалтерской финансовой отчетности. В основе рейтинга финансовой эффективности лежит методика оценки стоимости компании. Отмечены основные неточности, присутствующие в расчетах стоимости компаний в российской научно-практической литературе. В связи с этим уточнены алгоритмы расчета ключевых показателей, формирующих величину стоимости компании. Приведены результаты расчета рейтинга финансовой эффективности для двенадцати ведущих российских компаний, осуществляющих промышленное производство в сфере машиностроения по данным их бухгалтерской финансовой отчетности за 2020 г. Результаты расчета анализируются в сравнении с рейтингом компаний по величине годовой выручки, совокупных активов и рентабельности собственного капитала.
Скачивания
Metrics
Литература
Когденко В. Г., Путилов А. В., Воробьев А. Г. Оценка капитализации компании как составная часть фундаментального анализа (на примере ГМК «Норильский никель») // Цветные металлы. 2015. № 4 (868). С. 12-18. DOI: 10.17580/tsm.2015.04.02.
Щербакова Н. А., Щербаков В. А. Управление стоимостью бизнеса: учебное пособие. Новосибирск, 2019. 94 с.
Когденко В. Г., Путилов А. В., Воробьев А. Г. Аналитическая основа и методика обоснования фундаментальной стоимости компании (на примере ГМК «Норильский никель») // Цветные металлы. 2015. № 3 (867). С. 51-57. DOI: 10.17580/tsm.2015.03.11.
Kogdenko V. G. Key financial indicators in the production cooperative sector of Russia: Analysis and forecasts // Studies in Systems, Decision and Control. 2021. Vol. 316. Pp. 847-855. DOI 10.1007/978-3-030-57831-2_91.7.
Маневич В. Монетарная динамическая модель Тобина и анализ российской экономики // Вопросы экономики. 2009. № 3. С. 70-93. DOI: 10.32609/0042-8736-2009-3-70-93/.
Казакова Н. А., Когденко В. Г., Кузьмина-Мерлино И., Сивкова А. Е. Оценка и прогнозирование экономической устойчивости российских металлургических компаний // Черные металлы. 2020. № 4. С. 5664.
Shcherbakova N. А., Shcherbakov A. Economic Justification of Enterprise Development based on Company Value Analysis // SHS Web of Conferences. 2020. Art. 01013. DOI: 10.1051/shsconf/20208001013.
Межов С. И., Межов И. С. Национальная модель корпоративного управления: системный фактор роста российской экономики // Экономика Профессия Бизнес. 2020. № 1. С. 5-15. DOI: 10.14258/epb201952.
Щербаков В. А. Формирование рейтинга эффективности компаний железнодорожного транспорта России // Тенденции развития науки и образования: рецензируемый научный журнал. 2021. № 72. Ч. 7. С. 68-71. DOI: 10.18411/lj-04-2021-282.
Щербакова Н. А., Щербаков В. А. Влияние цифровой трансформации на стоимостное управление корпорацией // Устойчивое развитие цифровой экономики и кластерных структур: теория и практика: монография. СПб., 2020. С. 581-598. DOI: 10.18720/IEP/2020.8/24.
Государственный информационный ресурс бухгалтерской финансовой отчетности. URL: https://bo.nalog.ru (дата обращения: 30.03.2021).
Центр раскрытия корпоративной информации Интерфакс. URL: https://e-disclosure.ru/?attempt=1 (дата обращения: 30.03.2021).
ФСО-8: Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015 № 326 «Об утверждении Федерального стандарта оценки „Оценка бизнеса (ФСО № 8)“». URL: http://consultant.ru (дата обращения: 30.03.2021).
Щербакова Н. А., Щербаков В. А. Моделирование потоков дохода и инвестиций в системе корпоративного управления стоимостью компании // Бизнес. Образование. Право. 2019. № 2 (47). С. 217-223. DOI: 10.25683/VOLBI.2019.47.215.
Shcherbakova N. A., Shcherbakov V. A. Formation of Cash Flow-Based Factor Models in the System of Value-Based Management // Proceedings of the International Scientific Conference «Far East Con» (ISCFEC 2020). Series: Advances in Economics, Business and Management Research. V. 128. Pp. 743-751. DOI: 10.2991/ aebmr.k.200312.105.
Балабин A. A., Щербаков В. А., Щербакова Н. А. Вопросы оценки стоимости добывающей компании // ЭКО. 2016. № 46 (9). С. 123-134. DOI: 10.30680/ETO0131-7652-2016-9-123-134.
REFERENCES
Kogdenko V. G., Putilov A. V., Vorobev A. G. Assessment of company capitalization as a part of fundamental analysis (on example of MMC “Norilsk Nickel”) // Tsvetnye Metally. 2015. No. 4 (868). Pp. 12-18. DOI: 10.17580/tsm.2015.04.02.
Shcherbakova N. A., Shcherbakov V. A. Business Value Management: A Study Guide. Novosibirsk, 2019. 94 p.
Kogdenko V. G., Putilov A. V., Vorobev A. G. Analytical framework and method of substantiation of company’s fundamental value (on example of MMC “Norilsk Nickel”) // Tsvetnye Metally. 2015. No. 3 (867). Pp.51-57. DOI: 10.17580/tsm.2015.03.11.
Kogdenko V. G. Key financial indicators in the production cooperative sector of Russia: Analysis and forecasts // Studies in Systems, Decision and Control. 2021. Vol. 316. Pр. 847-855. DOI 10.1007/978-3-03057831-2-91.7.
Manevich V. J. Tobin’s Monetary Dynamic Model and the Analysis of Russian Economy // Voprosy Ekonomiki. 2009. No. 3. Pp.70-93. DOI: 10.32609/0042-8736-2009-3-70-93
Kazakova N. A., Sivkova A. E., Kogdenko V. G., Kuzmina-Merlino I. Assessment and forecasting of economic sustainability of russian metallurgical companies // Chernye Metally. 2020. No. 4. Pр. 56-64.
Shcherbakova N. A., Shcherbakov V. A. Economic Justification of Enterprise Development based on Company Value Analysis // SHS Web of Conferences. 2020. Art. 01013. DOI: 10.1051/shsconf/20208001013.
Mezhov S. I., Mezhov I. S. National corporate governance model: system growth factor of the russian economy // Economics Profession Business. 2020. No. 1. Рр. 5-15. DOI: 10.14258/epb201952.
Shcherbakov V. A. Formation of a rating of the efficiency of Russian railway transport companies // Trends in the development of science and education: a peer-reviewed scientific journal. 2021. No. 72, Part 7. 2021. Pp. 6871. DOI: 10.18411/lj-04-2021-282.
Shcherbakova N. A., Shcherbakov V. A. Impact of digital transformation on corporation value management // Sustainable development of the digital economy and cluster structures: theory and practice: monograph. St. Petersburg, 2020. Рр. 581-598. DOI: 10.18720/IEP/2020.8/24.
State information resource of accounting financial statements. URL: https://bo.nalog.ru/ (date of access: 30.03.2021).
Center for disclosure of corporate information Interfax. URL: https://e-disclosure.ru/?attempt=1 (date of access: 30.03.2021).
FSO-8: Order of the Ministry of Economic Development and Trade of Russia dated 01.06.2015 No. 326 “On approval of the Federal assessment standard” Business Appraisal (FSO No. 8). URL: http://consultant.ru (date of access: 30.03.2021).
Shcherbakova N. A., Shcherbakov V. A. Modeling of income and investment flows in the value-based corporate management system // Business. Education. Law. 2019. No. 2 (47). Pp. 217-223. DOI: 10.25683/ VOLBI.2019.47.215.
Shcherbakova N. A., Shcherbakov V. A. Formation of Cash Flow-Based Factor Models in the System of Value-Based Management // Proceedings of the International Scientific Conference “Far East Con” (ISCFEC 2020). Series: Advances in Economics, Business and Management Research. Volume 128. Pp. 743-751. DOI: 10.2991/ aebmr.k.200312.105.
Balabin A. A., Shcherbakov V. A., Shcherbakova N. A. Valuation Issues of Mining Company // ECO. 2016. No. 46 (9). Pp. 123-134. DOI: 10.30680/ETO0131-7652-2016-9-123-134.
Copyright (c) 2021 Наталья Александровна Щербакова, Валерий Александрович Щербаков
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
Авторы, публикующиеся в данном журнале, соглашаются со следующими условиями:
a. Авторы сохраняют за собой права на авторство своей работы и предоставляют журналу право первой публикации этой работы с правом после публикации распространять работу на условиях лицензии Creative Commons Attribution License, которая позволяет другим лицам свободно распространять опубликованную работу с обязательной ссылокой на авторов оригинальной работы и оригинальную публикацию в этом журнале.
b. Авторы сохраняют право заключать отдельные договора на неэксклюзивное распространение работы в том виде, в котором она была опубликована этим журналом (например, размещать работу в электронном архиве учреждения или публиковать в составе монографии), с условием сохраниения ссылки на оригинальную публикацию в этом журнале. с. Политика журнала разрешает и поощряет размещение авторами в сети Интернет (например в институтском хранилище или на персональном сайте) рукописи работы как до ее подачи в редакцию, так и во время ее редакционной обработки, так как это способствует продуктивной научной дискуссии и положительно сказывается на оперативности и динамике цитирования статьи
